Gold (XAU/USD) behält seine positive Tendenz zu Beginn der europäischen Sitzung am Dienstag bei und wird derzeit um die 4.765-Dollar-Marke gehandelt, was einem Tagesplus von 0,50 % entspricht. Trotz des Scheiterns der Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran am Wochenende scheinen die Anleger zuversichtlich zu sein, dass die Tür für die Diplomatie offen bleibt und die Verhandlungen fortgesetzt werden. Hinzu kommt die Unsicherheit über zukünftige Zinsbewegungen in den USA Federal Reserve (Fed) belastet den US-Dollar (USD). Dies hilft dem Goldbarren, auf der guten Erholung des Vortages von einem Niveau unter 4.650 US-Dollar aufzubauen.
US-Vizepräsident JD Vance schlug in einem Interview auf Fox einen vorsichtig optimistischen Ton bezüglich der Verhandlungen mit dem Iran an Nachricht dass bedeutende Fortschritte erzielt wurden, auch wenn die Gespräche noch keinen Durchbruch gebracht haben. Vance fügte weiter hinzu, dass der Rahmen für ein umfassendes Abkommen erreichbar sei, wenn Iran bereit sei, den nächsten Schritt zu tun. Der Optimismus wiederum unterstützt weiterhin eine allgemein positive Risikostimmung und untergräbt den Status des Greenback als globale Reservewährung, was auf USD lautende Rohstoffe, einschließlich Gold, begünstigt.
Unterdessen schürt ein durch den sich verschärfenden Konflikt im Nahen Osten verursachter Energieschock die Besorgnis über einen möglichen Anstieg des Inflationsdrucks. Darüber hinaus zeigten am Freitag veröffentlichte Daten, dass die Verbraucherinflation in den USA im März aufgrund des kriegsbedingten Anstiegs der Energiepreise den stärksten Anstieg seit fast vier Jahren verzeichnete, was den Fokus auf mögliche Zinserhöhungen in diesem Jahr verlagerte. Das FedWatch-Tool der CME Group weist jedoch auf eine 30-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) im Dezember hin, was den USD weiter untergräbt und dem nicht renditestarken Gold zugute kommt.
Die oben genannten unterstützenden Faktoren ließen das XAU/USD-Paar in der letzten Stunde auf den Bereich von 4.777 US-Dollar steigen, auch wenn der Aufwärtstrend angesichts der anhaltenden Instabilität in der Straße von Hormus an optimistischer Überzeugung mangelt. US-Präsident Donald Trump sagte, dass die Blockade der strategischen Wasserstraße durch die US-Marine offiziell begonnen habe und versprach, iranische Kriegsschiffe zu zerstören, die in die Nähe kommen. Iran reagierte mit Drohungen gegen alle Häfen im Persischen Golf und im Golf von Oman. Dadurch bleiben geopolitische Risiken im Spiel, was die USD-Bären davon abhält, aggressive Wetten zu platzieren und den Goldpreis zu begrenzen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Die Goldbullen scheinen angesichts der gemischten technischen Lage unverbindlich zu sein
Vor dem Hintergrund der guten Erholung vom Vortag könnte eine anschließende Stärke über das 50 %-Retracement-Niveau des März-Absturzes hinaus als wichtiger Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen werden. Das Edelmetall bleibt jedoch unter dem 200-Perioden-Simple Moving Average (SMA) von 4.854,58 $ begrenzt, was den allgemeinen Ton leicht bärisch hält.
Unterdessen tendiert der Relative Strength Index (RSI) nahe 57 zur bullischen Seite der Neutralität, während das Histogramm der Moving Average Convergence Divergence (MACD) in Richtung der Nulllinie geschrumpft ist. Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck nachlässt, sich aber noch nicht überzeugend umgekehrt hat.
Daher könnte jede weitere Aufwärtsbewegung weiterhin auf einen anfänglichen Widerstand stoßen, der beim 200-Perioden-SMA um 4.855 US-Dollar liegt, gefolgt von der 61,8 %-Marke. Fibonacci Retracement bei 4.913 $. Ein Durchbruch über Letzteres würde den Weg in Richtung 5.133 US-Dollar und dem Zyklushoch von 5.413 US-Dollar ebnen.
Auf der anderen Seite wird eine unmittelbare Unterstützung beim 50 %-Retracement nahe 4.759 US-Dollar gesehen, mit zusätzlichen Puffern bei der 38,2 %-Marke bei 4.604 US-Dollar und dann bei 4.413 US-Dollar. Ein Rückgang unter diese Fibonacci-Untergrenze würde die breitere strukturelle Basis in Richtung 4.104 US-Dollar freilegen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
Häufig gestellte Fragen zur Inflation
Die Inflation misst den Preisanstieg eines repräsentativen Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen. Die Gesamtinflation wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Bei der Kerninflation sind volatilere Elemente wie Nahrungsmittel und Treibstoff nicht berücksichtigt, die aufgrund geopolitischer und saisonaler Faktoren schwanken können. Die Kerninflation ist die Zahl, auf die sich Ökonomen konzentrieren, und das von den Zentralbanken angestrebte Niveau, das den Auftrag hat, die Inflation auf einem beherrschbaren Niveau, normalerweise etwa 2 %, zu halten.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) misst die Preisveränderung eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Sie wird normalerweise als prozentuale Veränderung im Monatsvergleich (MoM) und im Jahresvergleich (YoY) ausgedrückt. Der Kern-VPI ist der von den Zentralbanken angestrebte Wert, da er volatile Nahrungsmittel- und Treibstoffinputs ausschließt. Wenn der Kern-VPI über 2 % steigt, führt dies normalerweise zu höheren Zinssätzen und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Da höhere Zinssätze für eine Währung positiv sind, führt eine höhere Inflation normalerweise zu einer stärkeren Währung. Das Gegenteil ist der Fall, wenn die Inflation sinkt.
Obwohl es kontraintuitiv erscheinen mag, treibt eine hohe Inflation in einem Land den Wert seiner Währung in die Höhe und umgekehrt, was zu einer niedrigeren Inflation führt. Dies liegt daran, dass die Zentralbank normalerweise die Zinssätze erhöht, um die höhere Inflation zu bekämpfen, was zu mehr weltweiten Kapitalzuflüssen von Anlegern führt, die nach einem lukrativen Ort zum Parken ihres Geldes suchen.
Früher war Gold das Anlageobjekt, an das sich Anleger in Zeiten hoher Inflation wandten, weil es seinen Wert bewahrte, und während Anleger in Zeiten extremer Marktturbulenzen oft immer noch Gold als sicheren Hafen kaufen, ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall. Denn wenn die Inflation hoch ist, erhöhen die Zentralbanken die Zinssätze, um sie zu bekämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich negativ auf Gold aus, da sie die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu einem verzinslichen Vermögenswert oder für die Anlage des Geldes auf einem Bareinlagenkonto erhöhen. Auf der anderen Seite ist eine niedrigere Inflation tendenziell positiv für Gold, da sie die Zinssätze senkt und das helle Metall zu einer rentableren Anlagealternative macht.
