Aus dem Nichts, nicht weniger in einer Feiertagswoche, schien es, als hätte die Börse ein Angebot erhalten.
Das Ergebnis waren wöchentliche Zuwächse für alle wichtigen Durchschnittswerte. Der Standard & Poor’s 500 schloss etwa 1 % unter seinem 52-Wochen-Hoch, und Eli Lilly beendete die Woche immer noch mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar.
Dabei schloss sich der Pharmariese Berkshire Hathaway als einziges nicht technologiebezogenes Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar oder mehr an.
Der positive Wochenausklang wirft nun drei Fragen auf:
- Kann der Aktienmarkt seinen Aufwärtstrend fortsetzen?
- Wie sind die Aussichten für Dezember?
- Können wir anfangen, eine Vermutung über das Jahr 2026 anzustellen?
Theoretisch kann der Lauf diese Woche und möglicherweise bis nächste Woche fortgesetzt werden, wenn die Federal Reserve trifft sich, um über Zinssätze und die Wirtschaft zu diskutieren. Der Konsens (falls der CME Das FedWatch-Tool der Gruppe ist ein Indikator dafür, dass eine Zinssenkung wahrscheinlich ist.
Wir sagen dies aus zwei Gründen:
John Williams, ein wichtiger Fed-Beamter (weil er Präsident der New Yorker Zentralbank ist). Federal Reserve Bank), sagte, die Risiken einer Konjunkturabschwächung seien größer als mehr Inflation. Der Zinssatz könnte also sinken.
Darüber hinaus ist die S&P 500 (und der Markt im Allgemeinen) haben gerade fünf aufeinanderfolgende Zuwächse erlebt und schlossen am Freitag nur 1 % unter ihrem am 29. Oktober erreichten Allzeithoch von 6.920.
Wir sollten hinzufügen, dass die Kundgebung im Wesentlichen durch Williams‘ Rede am 21. November in Chile ausgelöst wurde.
Infolgedessen müsste etwas den Markt entgleisen lassen. Es müsste ein Ereignis sein: ein schockierender Anstieg der Anleiherenditen oder der Ölpreise, ein Terroranschlag, eine Explosion im Nahen Osten oder in der Ukraine, ein plötzlicher Rücktritt, den niemand erwartet.
Verwandt: TJ Maxx, Marshalls trotzen großen Kundenproblemen
Ich freue mich auf das Jahresende
Könnte das bedeuten, dass sich der Markt auch bis Dezember erholen könnte? Vielleicht. Im Jahr 2025 sind nur noch 22 Handelstage übrig. Sie brauchen also wieder ein plötzliches, ernstes Problem.
Der Markt ist neu Rückzug Auslöser war die Sorge, dass Big Tech, insbesondere Meta Platforms, die Google-Muttergesellschaft Alphabet, Tesla und Oracle, zu viel Geld in Kapazitäten für künstliche Intelligenz investieren würden. Das heißt, riesige Rechenzentren voller miteinander verbundener Computer-Racks KI Chips.
Diese Sorge beschäftigt wahrscheinlich immer noch viele Anleger, aber sie wird erst in der zweiten Januarhälfte wieder aufflammen, wenn die Gewinnberichte für das vierte Quartal beginnen.
Dies soll nicht die Aufmerksamkeit leugnen, die der jüngste Marktrückgang erhalten hat. Bis zum 20. November fiel der S&P 500 um 5,5 % und der Nasdaq Composite fiel um mehr als 8 %, nachdem er am 29. Oktober ein Allzeithoch erreicht hatte. (Der Dow Jones Industrial Average fiel um 5,5 % von seinem Allzeithoch, das am 12. November erreicht wurde.) Der Rückgang kam überraschend und brauchte tatsächlich einen Katalysator, um die Anleger zu beruhigen.
Auslöser war die Rede von John Williams.
Seine Rede legt vorerst Boden unter den Markt. Und wir warten auf das große Ereignis der Fed.
Verwandt: General Motors trifft eine harte Entscheidung, da Elektrofahrzeuge ins Stocken geraten
Wie der November endete
Der November, normalerweise einer der besseren Monate des Jahres, schloss flach bis leicht niedriger. Nvidia sank um 12,6 %. Microsoft fiel um 5 %. Meta rutschte um 1 % ab. Alphabet stieg um fast 14 %.
Der S&P 500 und der Dow waren im Grunde flach. Der Nasdaq- und der Nasdaq-100-Index fielen jeweils um etwa 1,5 %.
Drei interessante Ausnahmen: Walmart stieg im November um 9,2 %. Berkshire Hathaway stieg um 7,6 % Warren Buffett bereitet sich darauf vor, Ende des Monats als CEO zurückzutreten. Costco Der Großhandel legte leicht zu, dank eines Anstiegs von 3,1 % ab Montag.
Und die Zinssätze sanken größtenteils im Vorgriff auf die Entscheidung der Fed vom 10. Dezember. Die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe lag am Freitag bei etwa 4 %, verglichen mit 4,6 % zu Beginn des Jahres 2025. Der 30-jährige Hypothekenzins liegt bei knapp über 6,2 %, verglichen mit 7,25 % im Januar.
Die wichtigsten Durchschnittswerte, die ein anständiges Aktienjahr zeigen:
- Der S&P 500 beendete den Freitag mit einem Jahresplus von 16,45 %.
- Der Nasdaq ist für 2025 um 21 % gestiegen.
- Die Dow-Industriewerte sind um 12,2 % gestiegen.
- Der Russell 2000 Index ist um 12,1 % gestiegen.
Die Aktien der „Magnificent Seven“ dominieren
Ein Teil der Unruhe über den Markt in den letzten Wochen hat viel damit zu tun, wie die Gewinne aufgebaut wurden.
Betrachten Sie den S&P 500. Etwa 49 % seiner Gesamtrendite von 38,6 % seit dem Markttief im April 2025 (Aktienkursgewinn plus). Dividenden) stammten nur aus den „Magnificent Seven“-Aktien: Apple, Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia und Tesla, so Howard Silverblatt, Senior Index-Analyst bei S&P.
Auf Nachfrage sagte Silverblatt, er glaube nicht, dass die Gesamtrendite des S&P 500 zu irgendeinem Zeitpunkt so stark von einer so kleinen Gruppe von Aktien dominiert worden sei.
Im bisherigen Jahresverlauf ist der Index auf Basis der Gesamtrendite um 17,8 % gestiegen. Ohne die Mag Seven-Aktien sinkt die Gesamtrendite auf 10,24 %.
Diese Woche steht bevor
Die letzte Runde der Gewinnberichte geht zu Ende; nur 111 Unternehmen berichten diese Woche über Quartalsergebnisse. Hier die wichtigsten Berichte:
Montag
- Credo Technology, Hersteller von Steckverbindern für Computeranwendungen.
- Datenbankentwickler MongoDB.
Dienstag
- Cybersicherheitsunternehmen CrowdStrike Holdings
- Bank von Nova Scotia
- Marvell-Technologie
- American Eagle Outfitters
Mittwoch
- Softwareentwickler Salesforce
- Der kanadische Bankenriese Royal Bank of Canada
- Softwareentwickler Snowflake
- Discount-Einzelhändler DollarTree.
Donnerstag
- Drei kanadische Bankengiganten: Toronto Dominion Bank, Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce
- Supermarktriese Kroger
- Technologieriese Hewlett-Packard Enterprise
- Schönheitshändler Ulta Beauty
Freitag
- Uranprozess Uranenergie
- Unternehmensberater Korn Ferry
Verwandt: Die KI-Push-Tests von Palantir bezweifeln, dass sie weiterhin gewinnen können
