Finanz- und Forex-Marktrückblick – 15. Dezember 2025

Die Märkte handelten am Montag defensiv, da enttäuschende chinesische Wirtschaftsdaten und erneute Unsicherheit über die Politik der Zentralbanken die Risikobereitschaft belasteten, während der japanische Yen im Vorfeld der Entscheidung der Bank of Japan in dieser Woche an Wert gewann.

Gold erwies sich als herausragender Performer der Sitzung und gewann angesichts der allgemeinen Marktzurückhaltung an Boden, während Bitcoin seinen jüngsten Abrutsch noch tiefer in den Bärenmarktbereich ausweitete und die Ölpreise aufgrund von Bedenken hinsichtlich eines Überangebots einbrachen.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Neuseeland-Dienstleistungsindex für November 2025: 46,9 (49,3 prognostiziert; 48,7 vorher)
• RBNZ-Gouverneurin Anna Breman erwartet den offiziellen Bargeldkurs wird für einige Zeit unverändert bleiben
• Index der großen japanischen Tankan-Hersteller für den 31. Dezember 2025: 15,0 (15,0 prognostiziert; 14,0 bisher)
• China-Wirtschaftsupdates für November 2025:
  • Arbeitslosenquote in China für November 2025: 5,1 % (5,2 % prognostiziert; 5,1 % bisher)
  • Einzelhandelsumsätze in China für November 2025: 1,3 % im Jahresvergleich (Prognose: 3,3 % im Jahresvergleich; vorher 2,9 % im Jahresvergleich)
  • Chinas Industrieproduktion für November 2025: 4,8 % im Jahresvergleich (5,4 % im Jahresvergleich prognostiziert; 4,9 % im Vorjahresvergleich)
  • China-Hauspreisindex für November 2025: -2,4 % im Jahresvergleich (-1,9 % im Jahresvergleich prognostiziert; -2,2 % im Vorjahresvergleich)
• Deutschland Großhandelspreise für November 2025: 0,3 % m/m (0,2 % m/m prognostiziert; 0,3 % m/m zuvor); 1,5 % im Jahresvergleich (1,3 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,1 % im Jahresvergleich vorher)
• Schweizer Produzenten- und Importpreise für November 2025: -0,5 % m/m (-0,4 % m/m prognostiziert; -0,3 % m/m zuvor); -1,6 % im Jahresvergleich (-1,5 % im Jahresvergleich prognostiziert; -1,7 % im Vorjahresvergleich)
• Wachstumsrate des kanadischen Verbraucherpreisindex für November 2025: 0,1 % m/m (0,1 % m/m prognostiziert; 0,2 % m/m zuvor); 2,2 % im Jahresvergleich (2,3 % im Jahresvergleich prognostiziert; 2,2 % im Vorjahresvergleich)
• Herstellungsverkäufe in Kanada Endgültig für Oktober 2025: -1,0 % gegenüber dem Vormonat (-1,1 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 3,3 % gegenüber dem Vormonat)
• NY Empire State Manufacturing Index für Dezember 2025: -3,9 (11,0 prognostiziert; 18,7 bisher)
• Fed-Gouverneur Miran argumentierte, der geldpolitische Kurs sei unnötig restriktivwas darauf hindeutet, dass die Inflation nahe am Zielwert liegt
• Der Präsident der New Yorker Fed, Williams, sagte, die Geldpolitik sei für 2026 gut aufgestellt nach der Tarifsenkung letzte Woche
• Collins von der Fed sagte, die Zinssenkung im Dezember sei eine „knappe Entscheidung“ gewesen da sie weiterhin über die erhöhte Inflation besorgt ist
• Am Montag, Die Ukraine bietet an, ihre Bewerbung um einen NATO-Beitritt aufzugeben für Sicherheitsgarantien
• NAHB US-Wohnungsmarktindex für Dezember 2025: 39,0 (37,0 prognostiziert; 38,0 zuvor)
• Der Ölpreis fiel aufgrund eines möglichen Abkommens mit der Ukraine und schwacher China-Daten auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Montag spiegelte die wachsende Besorgnis über die globalen Wachstumsaussichten und den politischen Kurs der Zentralbanken wider, wobei die Märkte vor der Veröffentlichung der wichtigen Beschäftigungs- und Inflationsdaten dieser Woche Schwierigkeiten hatten, eine Richtung zu finden.

Gold war der klare Gewinner des Tages und legte um etwa 0,4 % zu, da die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der allgemeinen Marktunsicherheit zurückkehrte. Das Edelmetall profitierte davon erneute Besorgnis über die Wirtschaftsdynamik Chinas und die Erwartung einer weiteren Lockerung der US-Notenbanktrotz Uneinigkeit unter den politischen Entscheidungsträgern über das angemessene Tempo der Zinssenkungen.

Bitcoin stand unter starkem Verkaufsdruck und stürzte um 2,5 % ab, um zum ersten Mal seit zwei Wochen die 86.000-Dollar-Marke zu durchbrechen. Die größte Kryptowährung ist seit ihrem Anfang Oktober erreichten Rekordhoch von über 126.000 US-Dollar inzwischen um etwa 30 % gefallen. Der Rückgang verdeutlichte die schwache Liquidität und die nachlassende Risikobereitschaft, da sich Bitcoin trotz der jüngsten Zinssenkung der Fed nicht wie andere Risikoanlagen erholte. Strategy Inc. setzte seine Akkumulationsstrategie fort und erwarb zum zweiten Mal in Folge Bitcoin im Wert von fast 1 Milliarde US-Dollar.

WTI-Rohöl fiel auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Monaten und sank um 2,3 % und schloss bei etwa 57 $ pro Barrel. Der Ausverkauf spiegelte wachsende Bedenken hinsichtlich eines Überangebots wider erneuter Optimismus im Hinblick auf mögliche Friedensgespräche mit der Ukraine, was die Aussicht auf die Rückkehr weiterer russischer Fässer auf den Markt erhöht. Schwache Wirtschaftsdaten aus China verstärkten wahrscheinlich die Sorgen auf der Nachfrageseite.

US-Aktien Der Kurs schwankte während der gesamten Sitzung, wobei der S&P 500 bei unruhigem Handel in der Nähe von 6.820 schwankte. Ein erneuter Ausverkauf im Technologiebereich belastete den Index, wobei Broadcom auf den schlimmsten dreitägigen Einbruch seit 2020 zusteuerte und Oracle seinen Multi-Session-Rückgang auf etwa 17 % ausweitete. Der Absturz der Kryptowährung und Bedenken hinsichtlich der Arbeitsmarktdaten hielten die Risikobereitschaft unter Kontrolle.

Der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen blieb mit 4,18 % weitgehend unverändert, da sich die Anleger vor dem verspäteten Arbeitsmarktbericht vom Dienstag positionierten. Die Anleihenmärkte spiegelten die Verlagerung der Fed hin zu einer stärkeren Fokussierung auf Arbeitsmarktrisiken wider, wobei die Renditen zweijähriger Anleihen angesichts der Erwartung von zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 leicht sanken.

Devisenmarktverhalten: US-Dollar vs. Hauptwährungen

Der Greenback Asiatische Sitzung verzeichnete einen unruhigen, seitwärts gerichteten Handel mit einer wohl bärischen Tendenz, da die Märkte die Entwicklungen des Wochenendes verdauten und sich vor wichtigen chinesischen Wirtschaftsdaten positionierten. Die Veröffentlichungen erwiesen sich im Großen und Ganzen als enttäuschend: Die Einzelhandelsumsätze stiegen im Jahresvergleich nur um 1,3 % gegenüber den erwarteten 3,3 %, was das schwächste Tempo seit dem Ende der Null-COVID-Politik darstellt. Auch die Industrieproduktion und die Anlageinvestitionen blieben hinter den Prognosen zurück, was die Besorgnis über eine Schwäche der Inlandsnachfrage trotz rekordverdächtiger Handelsüberschüsse verstärkte.

Der Dollar sah sich im Laufe des Jahres einem erhöhten Abwärtsdruck ausgesetzt Londoner Sitzung, Und angesichts direkter Katalysatoren ist es möglich, dass Händler ihr Engagement im Vorfeld der wichtigen US-Beschäftigungs- und Inflationsberichte dieser Woche reduziert haben, die durch den Shutdown der Bundesregierung verzögert wurden. Der japanische Yen war schon früh ein bemerkenswerter Aufwärtstrend, der möglicherweise aufgrund verbesserter Tankan-Daten der Bank of Japan und konstruktiver Kommentare der Zentralbank zulegte, die die Erwartungen einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung dieser Woche am 18. und 19. Dezember festigten. Die Märkte preisen derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 94 % für eine Straffung der BOJ ein, wobei die Swap-Märkte 67 Basispunkte zusätzlicher Zinserhöhungen bis Ende 2026 einpreisen.

Während der US-Sitzungfand der Dollar Unterstützung und erholte sich gegenüber den meisten Hauptwährungen. Die Erholung spiegelte Positionierungsanpassungen im Vorfeld des Stellenberichts vom Dienstag wider, der Schätzungen für die Lohn- und Gehaltsabrechnungen sowohl im Oktober als auch im November nach den Verzögerungen durch den Shutdown enthalten wird. Der US-Dollar-Index stieg parallel zu den Anleiherenditen, während Aktien, Gold, Öl und Bitcoin niedriger gehandelt wurden, was auf eine defensive Neupositionierung hindeutet.

Kommentare der Federal Reserve hoben die anhaltenden politischen Meinungsverschiedenheiten hervor. Gouverneur Stephen Miran bekräftigte seine Ansicht, dass die derzeitige Haltung unnötig restriktiv seimit der Begründung, dass die „grundlegende“ Inflation nahe dem Ziel von 2 % liege, bereinigt um Unterkünfte und andere Komponenten. Er plädierte für ein schnelleres Lockerungstempo, um neutral zu werden, und warnte davor, dass bei zu hohen Zinssätzen das Risiko von Arbeitsplatzverlusten bestehe. Im Gegensatz, Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, betonte, dass die Politik für 2026 „gut aufgestellt“ sei nach der jüngsten Senkung um 25 Basispunkte, während die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, die Entscheidung vom Dezember aufgrund erhöhter Inflationssorgen als „knappe Entscheidung“ bezeichnete.

Die Gouverneurin der Reserve Bank of New Zealand, Anna Breman, wehrte sich gegen die Erwartungen der Anleger hinsichtlich Zinserhöhungen im Jahr 2026Sie geht davon aus, dass der offizielle Leitzins für einige Zeit unverändert bei 2,25 % bleiben wird. Der Kiwi-Dollar fiel aufgrund ihrer Äußerungen während der Asien-Sitzung stark, was Händler als Warnung vor einer zu aggressiven Marktpreisgestaltung interpretierten.

Zum Montagsschluss zeigte der Dollar bei den wichtigsten Währungspaaren eine gemischte Performance, was die Unsicherheit über die Datenveröffentlichungen dieser Woche und deren Auswirkungen auf den politischen Kurs der Federal Reserve widerspiegelt.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Neuseeländischer Lebensmittelpreisindex für November 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Australien S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash für Dezember 2025 um 22:00 Uhr GMT
• Veränderung des Verbrauchervertrauens von Westpac in Australien für Dezember 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan S&P Global Manufacturing & Services PMI Flash für Dezember 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Aktualisierung der Beschäftigungssituation im Vereinigten Königreich für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Änderung der Zahl der Antragsteller im Vereinigten Königreich für November 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Deutschland Manufacturing & Services PMI Flash für Dezember 2025 um 8:30 Uhr GMT
• PMI-Flash für verarbeitendes Gewerbe und Dienstleistungen im Euroraum für Dezember 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Britischer PMI-Flash für Fertigung und Dienstleistungen für Dezember 2025 um 9:30 Uhr GMT
• Deutschland ZEW-Konjunkturerwartungsindex für Dezember 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Neuseeländischer globaler Milchhandelspreisindex für den 16. Dezember 2025
• US-Baugenehmigungen und Baubeginne für September und Oktober 2025
• ADP US Employment Change Weekly für den 29. November 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Update zur US-Beschäftigungssituation für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Einzelhandelsumsätze für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT

Der Kalender für Dienstag weist eine ungewöhnlich umfangreiche Datenliste auf, da die Behörden den Regierungsstillstand aufholen. Der Der US-Beschäftigungsbericht wird besonders genau unter die Lupe genommenmit Schätzungen für die Lohn- und Gehaltsabrechnungen im Oktober und November nach der verlängerten Schließung des Bundes.

Globale Flash-PMI-Updates wird neue Perspektiven auf die Dynamik im verarbeitenden Gewerbe und im Dienstleistungssektor in den großen Volkswirtschaften bieten. Britische Beschäftigungsdaten und US-Einzelhandelsumsätze Die Zahlen werden eine datenintensive Sitzung abrunden, die die kurzfristigen Erwartungen der Federal Reserve und die allgemeine Marktstimmung zum Jahresende erheblich beeinflussen könnte.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!