Beim Screening FTSE Ich versuche, Aktien mit echtem Wachstumspotenzial und nicht nur Hype-Aktien zu identifizieren. Ich suche nach Unternehmen mit echtem 10-20-Jahres-Potenzial.
Das bedeutet, den wahren Wert, die Marktstabilität und die strukturelle Integrität zu bewerten. Ich muss wissen, dass sie auf lange Sicht dabei bleiben.
Wie sieht das aus? Eine klare, realistische Roadmap, ein grundsolides Management und ein Blick auf anhaltende Trends mit anhaltender Nachfrage. In diesem Sinne sind hier zwei Namen, die auffallen – und einer, der mich zum Nachdenken bringt.
Vodafone-Gruppe
Vodafone (LSE:VOD) kämpft seit Ewigkeiten und erreichte im Mai 2025 67 Pence – ein fast 30-Jahres-Tief. Mit einem Anstieg von 35 % im vergangenen Jahr ist bereits eine Erholung auf dem Weg, aber die Bewertung erscheint meiner Meinung nach immer noch niedrig.
Bei bereinigten Zahlen stieg der Umsatz im Jahr 2026 um 8 % auf 40,46 Milliarden Euro, der freie Cashflow stieg um 2,9 % auf 2,6 Milliarden Euro. Darüber hinaus stieg die Dividende zum ersten Mal seit Jahren um 2,4 % auf 4,6 Cent pro Aktie. Was auch immer es tut, es scheint zu funktionieren.
Aus strategischer Sicht unterzeichnete das Unternehmen 10-Jahres-Verträge mit Microsoft Und Googledas rund 1,5 Milliarden US-Dollar für die generative KI und die Azure-Migration bereitstellt, sowie eine separate „Milliarden-plus“-Partnerschaft zur Bereitstellung der GenAI-Geräte von Google in ganz Europa und Afrika. Es versteht sich von selbst, dass das Unternehmen sehr gut aufgestellt ist, um von der KI-Nachfrage zu profitieren.
Die Hauptrisiken sehe ich in der hohen Verschuldung, der strengen europäischen Regulierung und der Umsetzung der deutschen Kehrtwende. Wenn das Management jedoch liefert, könnte die derzeit niedrige Bewertung zu jahrzehntelangem Wachstum führen.
Britisches Land
Britisches Land‘S (LSE: BLND) Der Aktienkurs hat eine schwere Zeit hinter sich und ist innerhalb von fünf Jahren um 19 % gesunken. Dennoch sehen die Zahlen für das Geschäftsjahr 25 überraschend solide aus: Die Vermögenswerte liegen bei 567 Pence pro Aktie, während die Aktien bei etwa 414 Pence gehandelt werden – ein großer Abschlag gegenüber dem zugrunde liegenden Vermögenswert.
Und bei einem Gewinn je Aktie (EPS) von rund 28,5 Pence sind es 23,12 Pence Dividende ist voll gedeckt und steigt im Vergleich zum Vorjahr um 1,4 %.
Zu den wichtigsten Kennzahlen für das Geschäftsjahr 25 gehören:
- Portfolioauslastung 98 % (Fachmarktzentren 99 %).
- Geschätztes Mietwertwachstum (ERV): 4,9 %.
- Beleihungswert: 38,1 %.
- Nicht in Anspruch genommene Fazilitäten und Barmittel: 1,8 Mrd. £.
Dennoch ist die makroökonomische Volatilität real. Sollten die Zinsen hoch bleiben und die Attraktivität von Erträgen nachlassen, könnten die Aktien stagnieren. Dies könnte eine Dividendenkürzung erzwingen, wenn die Gewinne sinken.
Aber der jüngste Wechsel hin zu Fachmarktzentren, Campusgeländen und städtischer Logistik ist der Grund, warum ich für British Land immer noch optimistisch bin. Im Grunde geht es darum, Kapital aus älteren Einkaufszentren in Gebiete mit höherem Wachstum zu verlagern.
CEO Simon Carter betonte „Über der Inflation liegendes Mietwachstum„und eine starke Nachfrage nach Fachmarktzentren und Büros, was ihm „Zuversicht für die Zukunft“.
Aber während diese beiden Aktien für mich gut aussehen, gibt es eine, an der ich weniger interessiert bin.
Warum ich Ocado (vorerst) meide
Was mich dazu bringt Ocado (LSE:OCDO). Es läuft gut – der Konzernumsatz belief sich im GJ25 bereinigt auf 1.361,5 Mio. £ EBITDA von 178 Mio. £. Der zugrunde liegende Cashflow betrug jedoch negative 213 Mio. £ und der gesetzliche Gewinn von 395 Mio. £ war größtenteils auf einen einmaligen Gewinn aus der Entkonsolidierung von Ocado Retail zurückzuführen.
Darüber hinaus werden die Investitionsausgaben für das Geschäftsjahr 25 auf rund 300 Mio. £ geschätzt, was ein kapitalintensives Geschäftsmodell widerspiegelt.
Analysten bleiben optimistisch, aber da die Online-Lebensmittelautomatisierung immer überfüllter zu sein scheint, fällt es mir schwer, einen ausreichend stabilen Burggraben zu erkennen, der einem jahrzehntelangen Wachstum gleichkommt.
Ich würde mich freuen, wenn Ocado mir das Gegenteil beweisen würde – ich sehe einfach noch nicht genügend eindeutige Beweise für ein langfristiges, einkommensorientiertes Portfolio.
Letzte Gedanken…
Zu Beginn der zweiten Jahreshälfte 2026 sehen Vodafone und British Land beide wie klassische „ungeliebte, aber interessante“ FTSE-Aktien aus. Für geduldige Anleger, die bereit sind, in Jahrzehnten und nicht in Monaten zu denken, verdienen beide einen genaueren Blick.
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Mark Hartley besitzt Anteile an British Land.
