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Rolls-Royce (LSE: RR)-Aktien sind um 1.456 % gestiegen, seit Tufan Erginbilgiç im Jahr 2023 CEO wurde. Und in regelmäßigen Abständen haben die Märkte daran gezweifelt, ob die Steigerungen so weitergehen können.
Ein Grund dafür ist, dass der Riese aus den Bereichen Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Energiesysteme spektakulär zu wenig versprochen und dann seine Ergebnisse übertroffen hat. Ein weiterer Grund ist, dass die drei Kerngeschäftsbereiche neu organisiert wurden, um ein übergroßes Wachstum zu erzielen. Darüber hinaus hat das Unternehmen neue Einnahmequellen erschlossen, darunter kleine modulare Reaktoren (SMRs).
Sieht der Aktienkurs jetzt also immer noch unterbewertet aus?
Was ist Erginbilgiçs nukleare Vision?
Erginbilgiç glaubt, dass das SMR-Geschäft von Rolls-Royce dies getan hat „Ein Marktpotenzial von über einer Billion Dollar“ Das könnte es schließlich zum wertvollsten Unternehmen Großbritanniens machen.
Ein Teil davon ist die anhaltende globale Energiewende hin zu nichtfossilen Brennstoffen. Ein weiterer Grund ist der enorme Energiebedarf von Rechenzentren für künstliche Intelligenz und Technologie Google, MicrosoftUnd Meta bereits aggressiv auf der Suche nach SMR-erzeugtem Strom.
Erginbilgiç prognostiziert, dass die Welt bis 2050 etwa 400 SMRs benötigen wird, von denen jedes bis zu 3 Milliarden US-Dollar (2,3 Milliarden Pfund) kosten wird. Er glaubt, dass die jahrzehntelange Erfahrung von Rolls-Royce bei der Belieferung der britischen Atom-U-Boot-Flotte mit Reaktoren einen unübertroffenen Wettbewerbsvorteil verschafft.
Er fügte hinzu: „Es gibt kein privates Unternehmen auf der Welt, das über die nuklearen Kapazitäten verfügt, die wir haben. Wenn wir weltweit nicht Marktführer sind, haben wir etwas falsch gemacht.“
Welche Fortschritte wurden erzielt?
Am 15. Juni wurde Rolls-Royce vom schwedischen Energieversorger Vattenfall mit der Lieferung von drei SMRs beauftragt. Rolls-Royce bewirbt seine 470-MW-SMR-Einheit – die von Schweden gekauft wurde – für etwa 1,8 bis 2,2 Milliarden Pfund pro Einheit.
Am 14. Juni unterzeichnete Rolls-Royce ein trilaterales Abkommen mit dem britischen National Nuclear Laboratory und der japanischen Atomenergiebehörde. Diese Vereinbarung ist ein zentraler Anker eines bahnbrechenden Technologie- und Investitionspakets zwischen Großbritannien und Japan im Wert von 18 Milliarden Pfund.
Am 24. April trat der tschechische Staatsversorger ČEZ Group in die aktive Engineering- und Planungsphase seines SMR-Deals ein. Ziel ist es, bis zu 3 Gigawatt Strom aus sechs der standardmäßigen 470-MW-Einheiten von Rolls-Royce mit einem Gesamtwert von 10,8 bis 13,2 Milliarden Pfund bereitzustellen.
Sehen die Aktien immer noch günstig aus?
Diese Nuklearverträge kommen zu einem Zeitpunkt zustande, zu dem der Konzern voraussichtlich eine nachhaltige Umsatzsteigerung und eine dramatische Steigerung der Erträge erzielen wird.
Ein Risiko hierfür besteht in einer Verlangsamung der Flugstunden von Großraumflugzeugen aufgrund einer schwächeren Langstreckennachfrage oder Kapazitätskürzungen der Fluggesellschaften. Ein weiterer Grund sind regulatorische Verzögerungen oder Finanzierungsengpässe für die weitere Expansion.
Dennoch prognostizieren Analysten, dass der Umsatz bis mindestens Ende 2028 jährlich um durchschnittlich 8,2 % wachsen wird. Und sie projizieren eine atemberaubende Wirkung Eigenkapitalrendite von 193 % zu diesem Zeitpunkt.
All dies verlässt seinen 19.7 Kurs-Gewinn-Verhältnis Verhältnis – im Vergleich zum Mitbewerberdurchschnitt von 28,6 – sieht meiner Meinung nach noch günstiger aus, als es ohnehin schon war.
Zu diesen Firmen gehören Northrop Grumman um 15.9, BAE-Systeme bei 25,1, RTX bei 34,6 und TransDigm am 38.9.
Meine Anlageansicht
Ich habe die kurzfristigen Marktgeräusche rund um die Rolls-Royce-Aktien während ihres Anstiegs völlig ignoriert. Stattdessen habe ich mich wie immer auf die langfristigen Grundlagen konzentriert. Im Ergebnis habe ich es ziemlich gut gemacht.
Angesichts der hervorragenden Gesamtaussichten von Rolls-Royce und des neuen Wachstums, das SMRs bieten, beabsichtige ich, diese Politik hier weiter zu verfolgen. Daher werde ich meinen Bestand in Kürze erneut aufstocken.
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Wenn Anlageexperte Mark Rogers und sein Team einen Aktientipp haben, kann es sich lohnen, zuzuhören. Schließlich hat der Flaggschiff-Newsletter Twelfth Magpie Share Advisor, den er seit fast einem Jahrzehnt betreibt, Tausende von zahlenden Mitgliedern mit Top-Aktienempfehlungen aus dem britischen und US-amerikanischen Markt versorgt.
Und im Moment gibt es laut Mark sechs herausragende Aktien, deren Kauf Anleger in Betracht ziehen sollten. Möchten Sie sehen, ob Rolls-Royce Plc es auf die Liste geschafft hat?
Simon Watkins besitzt Anteile an Rolls-Royce.
